全国股票配资平台官网【国信银行】长沙银行2025Q3点评：业绩增速延续改善，信贷扩张稳健

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级全国股票配资平台官网

（来源：漫步红岭中路）

分析师：田维韦 S0980520030002

分析师：王剑 S0980518070002

报告发布日期：2025.10.31

净利润增速延续提升态势

2025年前三季度实现营收197.2亿元，同比增长1.29%，第三季度同比增长0.68%；实现归母净利润65.6亿元，同比增长5.91%，第三季度同比增长7.78%，业绩增速延续提升态势。年化ROE为12.48%，同比下降约0.64个百分点，盈利能力处在较高水平。

其他非息收入实现较好增长

2025年前三季度净利息收入同比下降2.9%，手续费净收入同比增长9.3%，其他非息收入同比增长17%。其他非息收入实现了不错的增长，一是公司抓住债市波动机会，增加交易性金融资产配置，二是公司处置了部分AC账户资产兑现了浮盈。期末公司金融投资总额较年初增长2.1%，其中交易性金融资产较年初增长36.9%，AC账户资产较年初压降了10.8%，OCI账户资产较年初基本持平。

信贷维持稳健扩张，净息差环比有企稳迹象

期末公司资产总额1.24万亿元，存款总额0.75万亿元，贷款总额0.61万亿元，较年初分别增长了8.45%、3.70%和11.27%。期末贷款净额占资产总额的47.3%，较年初提升了1.2个百分点。

公司由于净息差处在较高水平，在信用利差收窄的环境下，净息差同比降幅较大，业绩短期承压。不过存量贷款到期重定价的因素正在逐步减弱，加上存款成本下降的缓释，公司净息差环比也已经有企稳迹象。按照期初期末余额测算的前三季度年化净息差1.63%，同比收窄24bps，较上半年持平。公司净利息收入同比降幅较上半年降幅略有扩大与处置了部分AC账户资产也有关系。

不良率稳定，拨备覆盖率环比提升

2025年9月末不良率1.18%，较6月末提升1bp；期末关注率3.25%，较6月末下降了6bps，资产质量当前较为稳健。前三季度资产减值损失同比下降1.78%，其中第三季度同比下降10.6%，与第二季度降幅相当。期末公司拨备覆盖率309.7%，较6月末提升2.2个百分点，较年初下降0.9个百分点，处在较高水平。

投资建议（略）。

风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。

我们发布了《国信证券-财报点评：长沙银行（601577.SH）2025年三季报点评-业绩增速延续改善，信贷扩张稳健-20251031》，欢迎阅读！

法律声明

本公众号（名称：漫步红岭中路）为国信证券股份有限公司（下称“国信证券”）经济研究所金融行业小组设立并独立运营的唯一官方公众号。

本公众号所载内容仅面向符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。国信证券不因任何订阅或接收本公众号内容的行为而将订阅人视为国信证券的客户。

本公众号不是国信证券研究报告的发布平台，本公众号只是转发国信证券发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解而对其中关键假设、评级、目标价等内容产生误解和歧义。提请订阅者参阅国信证券已发布的完整证券研究报告，仔细阅读其所附各项声明、信息披露事项及风险提示，关注相关的分析、预测能够成立的关键假设条件，关注投资评级和证券目标价格的预测时间周期，并准确理解投资评级的含义。

国信证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。本公众号中资料、意见等仅代表来源证券研究报告发布当日的判断，相关研究观点可依据国信证券后续发布的证券研究报告在不发布通知的情形下作出更改。国信证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本公众号中资料意见不一致的市场评论和/或观点。

本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或询价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者根据本公众号内容做出的任何决策与国信证券或相关作者无关。

本公众号发布的内容仅为国信证券所有。未经国信证券事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本公众号发布的全部或部分内容，亦不得从未经国信证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本公众号发布的全部或部分内容。国信证券将保留追究一切法律责任的权利。